もし１億円あれば、あれを買いこれを買い、と品物のリストは簡単に増えていく。しかし、５０００ドルならどうだろうか？円に換算すれば、６０万程度の金額だから、下手をするとつならないことに使ってしまう。そこで、ＣＮＮマネーの紹介する、有効な５０００ドルの使い方を見てみよう。
１、Ｃｙｇｎｅデザインズ（ＣＹＤＳ）を２５００株買う。（超高リスク）
モシェ・ミレブスキー教授によれば、株で成功するためには、値動きが激しく、そしてマーケットのトレンドとは逆の低位株に投資することが鍵になる。そんな条件に当てはまるのがＣｙｇｎｅデザインズ（ＣＹＤＳ）だ。もちろん、安定を求める人には勧められない。
２、長期投資なら、T. Rowe Price Equity Income(PAFDX)に２５００ドル、そして T. Rowe Price New Era (PRNEX)に２５００ドルを割り当てる。この組み合わせなら、配当金が得られるだけでなく、インフレ対策にもなる。
３、資格を取る。
もし、あなたが証券業界で働いているなら、公認証券アナリストの資格を取ることは有益だ。２１９０ドルあれば、専門学校で受験講座を受けることができる。
顧客が海外にいるなら、外国語を学ぶことも大切だ。ミドルベリー・カレッジでやっているような、７週間外国語コースを利用するとよいだろう。（授業料は６１３６ドル）
４、高金利なクレジットカード残高を払う。
５、もし、住宅購入のための頭金を貯めている人なら、５０００ドルを定期預金に入れるとよいだろう。１年定期なら、４．８１％ほどの利子がある。
６、子どもの成績がパッとしないなら、経験のある家庭教師を雇ってみよう。一時間あたり５０ドルから１５０ドルが平均料金だから、５０００ドルあれば、良い結果に結びつくはず。
７、番犬を買う。
犬は家の見張りに最高だ。特に、おすすめなのがスコッチ・テリア。小さい犬だが、サイズに誤魔化されてはいけない。スコッチ・テリアの値段は、１０００ドルから２５００ドルほどだ。
８、緊急資金
もしもの時のために、５０００ドルをいつでも引き出せる、、マネーマーケット・ファンドへ入れよう。年利で、約５．２２％ほどの利子がある。
９、信頼できる団体へ寄付
好例は米国赤十字社だ。
１０、家庭用の車を探しているなら、ホンダ・アコードＬＸを勧める。５０００ドルを頭金にすれば、月々のローン支払いは３００ドルほどだ。
参考にしたサイト： http://money.cnn.com/galleries/2007/moneymag/0705/gallery.5000_dollars.moneymag/index.html
行動経済学、という言葉が頻繁に聞かれるようになった。心理学と経済学をミックスさせて、経済活動を探る学問のようだ。といっても、決して堅苦しく考える必要はない。さっそく、行動経済学が教えてくれる身近な例を紹介しよう。
投資で失敗を防ぐには、どんなことに気をつけたら良いだろうか？正しい投資判断をするには、先ず、情報の分析をしなければいけない。特に、情報の量が多くなれば多くなるほど、私たちは簡単なルールを適用して、投資判断をしようとする。大きな問題になるのが、この判断方法だ。
たとえ、どんなに情報があっても、実際に投資結果がどうなるかを、１００％正確に予測することはできない。そこで私たちは、過去の記録を調べる。ようするに、以前こうだったから、今度もこうなるはずだ、という結論を引き出すのが目的だ。これは、外挿法とか補外法と呼ばれるものだが、言うまでもなく、過去の出来事が明日も繰り返されるという保証は無い。
良い例は、９０年代終わりの、インターネット株ブームだ。連日の値上がりを見て、投資者たちは、インターネット銘柄に殺到した。ここまでこんなに好調なのだから、今日も上がるだろう、そして明日も上がるだろう、という単純な判断方法だ。不動産ブームにも、同様なことが言える。こんなに順調に上げているのだから、これからもこの状態が継続するはずだ、と判断して、投資家たちは物件を買い続けた。もちろん、最終的にはインターネット株も住宅市場も大幅下落だ。必要以上に、過去の成績を重要視してはいけない。
スウェーデンで、こんな調査がされた。あなたは、自分の運転技術をどう思いますか、と人々に質問した結果、９０％の人たちは自分の運転技術は平均以上である、と回答した。これが意味することは、単に車の運転能力だけに限らず、私たちはほとんどの場合、自分は平均以上である、と思っていることだ。
多くの投資者は、自分の持っている情報を過剰評価している。ある銘柄の買い情報をつかむと、それを知っているのはあたかも自分だけのような錯覚に陥り、とうぜんの結果として、投資者は自信満々になる。この自信過剰が、頻繁なトレードに結びつくことになるのだが、こんなデータがある。
６万６０００世帯を調べた結果、毎月８．８％を超える銘柄回転率のあるトレードが頻繁な人たちは、年平均で１１．４％の利益があった。しかし、頻繁なトレードをしない人たちの利益は１８．５％だから、手数料がいかに大きく成績に影響したかが分かる。
行動経済学が教えてくれるもう一つのことは、多くの投資者は、売る銘柄を間違っていることだ。口座に、二つの株があるとしよう。一つは１０００ドルの利益があり、もう一つは８００ドルの損が出ている。本当なら、損の出ている株を処分して、利益の出ている株を持ち続けることが正しいのだが、ほとんどの場合、投資者は儲けの出ている方を売って、損の出ている方を口座に残す。損を出して株を売るのは、負けを認めることだから嫌だ、ということらしいが、早い損切りほど重要なものはない。
参考にしたサイト： http://articles.moneycentral.msn.com/Investing/Morningstar/3InvestmentUrgesToAvoid.aspx?page=2
やはり、ここは天井かもしれない、と思わせるような出来事が週末に起きた。原因は、ダウ・セオリー・レターのリチャード・ラッセル氏の言葉だ。もう５０年近く、ダウ・セオリー・レターで執筆しているラッセル氏は、２００２年の秋から始まったブルマーケットを認めず、いまだに１９９９年から始まったベアマーケットが継続している、という見方をしていた。
しかし、この頑固なベアが、とうとう強気論を発表した。
私たちは、極めて希な現象を４月２０日と４月２５日に目撃した。この両日、ダウ工業株３０種平均、ダウ公共株１５種平均、そしてダウ運輸株２０種平均の３指数が揃って高値を記録した。これが意味することは、世界的な株高がやって来るということだ。
どうも素直に喜べない。スーパー・ベアと呼ばれる人たちは、滅多なことで強気になることはない。筋金入りの弱気論者が降参するのは、ほとんどの場合、マーケットの天井で起きるものだ。
ここで思い出すのが、先日、ポートフォリオ・マネージャー、ダグ・カシュ氏が指摘した「株が下がる１５の理由」だ。さっそく見てみよう。
１、史上最高に達するガソリン価格： これは消費者にとって増税に匹敵する。
２、米国テクノロジー銘柄の指標、シスコ（ＣＳＣＯ）のがっかりな収益見通し。
３、他のテクノロジー銘柄、ノキア（ＮＯＫ）、サンディスク（ＳＮＤＫ）、ノベラス（ＮＶＬＳ）、サンミナ（ＳＡＮＭ）などの冴えない決算発表。
４、ドル安が好影響となった、多国籍企業の活躍がなければ、現在マーケットは既に悪くなっている。
５、住宅市場の低迷は他セクターに広がる。
６、更にドル安が進む。
７、ウォルマート（ＷＭＴ）やターゲット（ＴＧＴ）の売上で分かるように、個人消費が下降している。
８、住宅ローンの借り換えが難しくなり、消費者は、まとまった現金を手に入れる手段がなくなった。
９、サブプライム融資問題は、住宅市場だけでなく、他業界へも広がっている。
１０、不動産投資信託が割高になり、配当利回りは史上最低に落ち込んでいる。
１１、航空業界、そして運送運輸セクターの予想以上に悪い収益。
１２、不利な利回り曲線で、銀行が効果的に金利利鞘稼ぎができない。
１３、経済先行指数が３カ月連続で下落。
１４、共和党の人気が落ち、次は民主党の大統領が当選する確率が高い。そうなると、企業に課される税金が引き上げられそう。
１５、投機熱が冷めない新興市場。
（参考にしたサイト： http://www.marketwatch.com/news/story/dow-theorist-sees-unprecedented-world/story.aspx?guid=%7B0F3873D5%2DA9E3%2D41B0%2DA600%2D79472399FD41%7D
http://www.thestreet.com/markets/activetraderupdate/10356178.html）
というような否定的なタイトルだと、おそらく、だれにも読んでもらえないことだろう。それよりも、「あなたを成功に導く１０の法則」の方が魅力的だ。しかし、否定的なタイトルにしたのは、こんな事情がある。
株や先物トレーダーが集まる、あるチャットルームで、こんなことを言う人がいた。「私は、まるで損をするためにトレードをしているようなものだ。」普通なら無視されるコメントなのだが、金曜日のせいだろうか、この一言がきっかけになって、どうやったら確実にトレーダーとして失敗できるかの議論が始まった。
それでは、失敗を約束する１０のルールを紹介しよう。
１、不十分な資金でトレーダーへの一歩を踏み出す：
５００ドルを１００万ドルにしてやろう、と初めから夢物語のような目標を掲げるだけでなく、どう見ても資金が不十分。（為替トレードは、５００ドルから口座を開設できる。）
２、危機管理（リスクマネージメント）を無視：
思惑が外れたら、倍の株数を難平買いすれば良い。一日で株価が戻らなくても、２、３日待てば何とかなるだろう。リスクマネージメントの大切さが全く分かっていない。
３、他のトレーダーと自分を比較する：
あいつはあんなに儲けているのに、いったい自分は何をしているのだ！こんなことを言っては、単に自分を焦らせるだけだ。それよりも、現在の自分と以前の自分を比較して、トレードが向上しているかを検討する方が重要だ。
４、飽きやすい：
一度でも失敗すると、すぐに次のトレード方法を探し始める。１００％勝てる方法など無い。ある程度実績のある手法なら、それを完全に自分の物にすること。あとは、徹底的なリスクマネージメントを実行することで、安定した利益を上げることができる。
５、トレード日誌をつけない：
長い日誌は必要ない。しかし、日誌が無くては過去の間違いから学ぶことができない。
６、秘密主義：
良いアイデアを思いついたら、他のトレーダーに話してみよう。意見を交換することで、思わぬヒントを得ることが多い。
７、真剣さを欠く：
デイトレードは、仕事の合い間にできるようなものではない。１００％の集中がなくては勝てない。（その点、日本からの米株トレードは便利。夜１０時半からだから、アルコールが入っていない限り、トレードに集中できる。）
８、チャートが汚い：
５本の移動平均線、ボリンジャーバンド、ＭＡＣＤ、それにＲＳＩ。こんなにチャートに指標が入っていたら、ただ頭が混乱するだけ。指標が多ければ多いほど、売買シグナルも増えることを覚えておこう。
９、利益ではなくスリルを求める：
これは説明する必要は無いだろう。
１０、自分のトレードスタイルが無い：
今日はニュースを材料に買い。今日は逆張りに挑戦。そして今日は移動平均線クロスで買い。極端に言えば、得意技が一つあれば良い。成功する鍵は、早く自分のスタイルを確立することだ。
プロトレーダーに共通することは何だろうか？今週、金融機関を訪問しているブレット・スティーンバーガー氏（The Psychology of Trading「トレードの心理学」の著者）は、こんな感想を述べている。
実際の現場で、プロたちのトレードを見ることは、いつもとても勉強になる。いくつか感銘を受けたことを記そう。
１、成功しているトレーダーは、一つのマーケット（銘柄、セクター）だけでなく、様々なマーケットを監視している。しかし、初心者は一つのマーケットに固執してしまい、無駄なトレードを何度も繰り返してしまう。プロトレーダーは、ボトムアップ分析などを利用して自分なりのマーケット分析方法を持っているが、初心者にはそれが無い。
２、複数のマーケットを追うプロトレーダーには、マーケットを大局的な視野で見ることができる。しかし、視野が狭い新人トレーダーには、マーケットの相互関係が分からないから、価格が割安なのか割高なのかが判断できない。
３、プロトレーダーたちが働く金融機関には、危機管理を専門にするリスクマネージャーがいる。彼らはトレーダーの動きを監視しているから、状況に応じた株数や、連敗しているトレーダーたちに適切なアドバイスを与えることができる。私たち一般個人トレーダーには、このリスクマネージャーがいないから、自分で自分の危機管理をしなければならない。
４、プロトレーダーの利益目標は小さい。プロたちは、資金を一年で三倍にしよう、といったことを口にしない。そんなことを言うのは、資金が少ない、絶対にトレードだけで食べていく、と焦っているトレーダーたちだ。
早速こんな反論が出ている。
１つか２つのマーケットだけに集中することで、大きな成功をおさめているトレーダーたちもいる。たとえば、ポール・ロッターはドイツの国債、そしてマージー・テラーはユーロドル専門だ。 （pwhさん）
成功しているトレーダーは、非常に簡単な方法でトレードに臨んでいる。たしかに、彼らはマーケットを分析するが、一つのアイデアやトレンドに固執することはない。更に、プロたちは他のマーケットについてある程度知っているかもしれないが、現実には１つか２つのマーケットを専門にトレードしている。 （トニー・レイさん）
スティーンバーガー氏の回答はこうだ。
もちろん、１つのマーケット（１銘柄）だけを専門にして成功することはできる。私も個人的に、そのようなトレーダーを知っている。しかし、５千万ドル以上の資金を運用し、毎年１千万ドル以上の利益を上げているプロトレーダーのほとんどは、複数のマーケットを追っている。
参考にしたサイト： http://traderfeed.blogspot.com/2007/05/what-makes-professional-trader.html
内部関係者が、自社株を買う理由は一つしかない。それは、彼らが、更に大きく株価が上昇することを確信しているからだ、と「マッド・マネー」を担当するジム・クレーマー氏は言う。皆さんも同意すると思うが、どんなに優秀な企業でも、株価が割高なら内部関係者は買わない。しかし、こんなことをクレーマー氏は言う。
株価が５２週間ぶりの高値を記録したとしよう。そんな事実にもかかわらず、内部関係者が引き続き買っているとしたら、あなたはどう思われるだろうか？一つ付け加えれば、高値更新で自社株を買うインサイダーは希だ。高値圏で買う、という行動は、単に口先だけで自社を称賛するインサイダーとは全く違う。彼らには、「こんな株価は、まだ序の口だ」と断言できる自信がある。
それでは、内部関係者が高値圏で買っている銘柄を紹介しよう。
L-3 Communications（ＬＬＬ）
ＬＬＬは、米軍と契約を結ぶハイテク企業だ。２月、ピーター・コーエン氏、そしてロバート・ミラー氏の役員二人が自社株を買っている。コーエン氏は１万５０００株、ミラー氏は４万５０００株を買い、購入価格で一番高かったのは８７ドル２０セントだ。（現在９５ドル）
上のチャートで分かるように、２月、ＬＬＬは確かに高値を更新している。どんな理由で、二人の役員は買ったのだろうか？民主党が議会の過半数を占める今日、これは軍事産業に悪材料、と言う人たちがいるが、その考え方は間違っている。これからも、以前のように軍事費は割り当てられ、大きく削減されることはないはずだ。こんな状況だから、アナリストも軍事産業銘柄を避けている。しかし、ＬＬＬは収益の上方修正を最近しているから、そろそろ買い推奨が出されてもおかしくない。それに、ＬＬＬは買収ターゲットになる可能性もある。
Enterprise Products Partners （ＥＰＤ）：
高値が記録された１月、ダン・ダンカン氏（会長）が１７万７０００株を買っている。その翌日３万５５００株、そして次の日にも５２００株の買いだ。更に株価が上がった２月３日、ダンカン氏は１９３５株を購入している。
この高値で買い進んだわけだから、ダンカン氏にとって、株価はまだ割安なわけだ。株価成長の他に、ＥＰＤは利回り５．８％という、国債より魅力的な配当金がある。それに、１１四半期連続で配当を引き上げていることにも注目したい。
さて、人気番組で放送された上記２銘柄は、今日ギャップアップの寄付きとなった。もちろん、ここで買うのではなく、押し目を待った方が無難だ。
参考にしたサイト： http://www.cnbc.com/id/15838459
