Tuesday August 30, 2005

史上最悪の被害になるのでは、そんなニュースが主流だったが、嬉しいことにハリケーンカトリーナは既に勢力をカテゴリー２まで落としている。株なら人気アナリストの格下げで、とどめを刺すことができるのだが、相手がハリケーンではそうも行かない。避難された方々の無事を祈りたい。

マーケットが始まる３０分ほど前に、投資アドバイザーのギャリー・カルトバウム氏がこんな事を言った。「毎朝マーケットのテクニカルレポートや、大手証券アナリストのコメントに目を通すのですが、どれを読んでも同じことが書かれています。皆、口を揃えて弱気なのです。これが何を意味するか一々説明する必要は無いと思いますが、このように意見があまりに片寄っている時は注意です。」

終了まで約２時間残っているが、ここまでの動きをダウ指数の１０分足チャートで見てみよう。

オイル瞬時７０ドル突破、ハリケーンの被害は３００億ドルに達しそう、こんなニュースを受けて、マーケットは売り手優勢のスタートを切った。ここで注目してほしいのは、ダウ指数の安値とストキャスティクの関係だ。寄付でつけた安値２は、先週金曜の安値１よりも低い。１の安値でストキャスティクはＡの位置にあり、今朝の安値２ではＢの位置だ。

ＡとＢを注意して見ると分かるのだが、ダウ指数は下げたにもかかわらず、ストキャスティクは逆に上がっている。指数は安値を２で記録したのだから、普通ならストキャスティクもＢはＡよりも低くならなければならない。正にダウ指数と、ストキャスティクの動きが不一致になったわけだ。デイバージェンスと呼ばれる現象だが、これは反転のキッカケになることが多い。

ニュースばかりに気を取られると感情的になってしまうが、株価と指標を組み合わせて、冷静に売買することが大切だ。ストキャスティクだけに限らず、指標にはＭＡＣＤやＲＳＩなどもある。値動きを追うだけでは騙されやすいから、何か一つ指標を使ってみるのも一案だろう。

ハリケーンの被害で保険金申請者が殺到する、だから保険会社は売りだ。というわけでアメリカンインターナショナルグループは、窓を開けての下げで始まった。

結果的には、寄付がほぼ今日の安値となり、見事な反発ラリーを展開した。面白いのは、この反転の開始された場所だ。６月２４日の安値と８月１０日の高値で計算すると、ラリーが始まったのは６１．８％高値から戻したところになる。結構フィボナッチを利用するトレーダーがいるようだ。

もちろん無傷ではないが、ハリケーンの被害は思ったほど深刻でなかった。一安心した投資者の様子が、こう報道されている。

NEW YORK (CNN/Money) - Stocks gained Monday afternoon, as investors took tentative steps back into the market on relief that the worst seems to have passed regarding Hurricane Katrina and the price of oil.

最悪事態は去った、そう判断した投資家が、一時的にマーケットに戻って来たようだ。