Real Tick の レベル２ のウィンドウで、インテルを表示させ、右側の値段帯をダブルクリックすると、下のような、売買タンが並んでいる売買用のウィンドウが開く。
最も簡単で効果的な使い方
１・銘柄を選択する （INTC と反転しているボックスの名前を確認する）
２・売りか買いかの確認をする （５つならんでいるボタンの Buy Sell を確認する）
３・株数を選択する （Volume の下のボタンで数字を変更する）
４・売買を執行したいシステムのボタンをクリックする
（６つのボタンから実行したいボタンを選択しクリックする）
ショートのカバーで買うとき、 Sell Short のボックスをクリックする必要はない。
上図の状態のままで、使用してください。
通常、変更する必要はありません。
ARCA のボタンを使うのがベスト！プロは ARCA を使う。
ECN とSelectNet を自動的に探してくれるという非常に洗練された
売買の実行システムだ。
最近、アイランド ・ ISLD の注文がはねられるケースとが多い。
こういう時は、この ARCA を使うと、すばやく実行されることが多い。
何故か？
あなたが、インテルを80ドルで、5000株買いたいと、オーダーを出したとします。
|
GSCO |
80 |
100 |
|
MLCO |
80 |
1000 |
|
ISLD |
80 |
1400 |
|
ARCA |
80 |
400 |
|
MSCO |
80 |
300 |
|
REDI |
80 1/16 |
400 |
|
HRZG |
80 1/8 |
100 |
|
NITE |
80 1/8 |
1000 |
レベル2ウィンドウを見ると上のような表示だとします。
80ドルの値段のものは、全部で3200株しかありません。
残りの1800株が買えないことになります。
こういう場合、ARCA は、自動的に SelectNet へ探しに行き、GSCO 600, MLCO 600, MSCO 600, というように、値段をマッチさせて、売買を成立させます。
SelectNet はレベル２ウィンドウに表示されませんが、ここでマーケットメーカーがあなたが買いたい値段の売りものを持っている可能性があるのです。
このように、パーシャルフィルといって、いくつにも別れますが、希望する価格で、欲しい株数を売買できるというのが、このボタンの特徴です。
しかも、これを一瞬のうちに自動的に、実行してくれます。
マーケットが早く動く、デイ・トレーディングには非常に有利な機能です。
デメリットとしては、マーケットメーカーがこのSelectNet のオーダーを無視した場合、自動的にキャンセルして、また探すまでに約30秒間待たなければなりません。これはマーケットが早く動く時には相対的に非常に長い時間となってしまいます。
マーケットメーカーは SOES では、その値段にあった注文がくればそれを受けなければなりませんが、SelectNet の場合は、注文を無視することができるのです。
しかし、ほとんどのケースでは、ISLD のオーダーで蹴られてもこの ARCAで、売買が成立することが多いようです。
売買ボタンを使うための基礎知識
ＥＣＮ
Electronic Communication Networks (ECN's)
匿名で指値注文を表示するシステム
あなたの注文と合う価格のものがなければ、レベル２ウィンドウに表示される。
ＮＡＳＤＡＱの注文の25％はここを通じて取引されている。
そのうちの75％以上が、Instinet を通じて処理されている。
ISLD・INCA・BTRD・TNTOなどのECNは、注文をレベル２ウィンドウへ表示させることができる。
５分間ルールは適用されない
代表的なＥＣＮ
Electronic Communication Networks (ECN's)
ARCA Archipelago ECN ＡＲＣＡテラノヴァ
ATTN Attain ECN オールテック・インベストメント
BRUT Brass Utility ECN
BTRD Bloomberg Trade Book ECN ブルームバーグ
INCA Instinet ECN ロイター（機関投資家向け）通常の時間外取引が頻繁
ISLD Island ECN
MWSE Chicago Stock Exchange
NTRD Nextrade ECN
REDI Spear Leeds & Kellogg ECN スピア・リーズ＆ケロッグ
STRK Strike Technologies ECN
MKXT Market XT ECN
ＳＯＥＳ 小口注文執行システム・Small Order Execution System
1985年に設立
顧客のために利用することができる強制的な執行システム
マーケットメーカーはビッドで買い、アスクで売らなくてはならない。
ナスダックに参加しているマーケットメーカーはＳＯＥＳへ参加しなくてはならない。
優先注文が、マーケットメーカー提示価格なら注文を執行する義務がある。
マーケットメーカーは買いと、売りとの両方へ参加しなくはならない。
ここを通す時、あなたが初心者かプロなのかは、マーケットメーカーにはわからない。
ブローカーディーラーは、大口注文を分割しない場合がある。
機関投資家やブローカーディーラーが、ＳＯＥＳを使用しないこともある。
最大1000株単位でのトレードしかできない。
あなたの希望する方向と逆に株価が動いている時に売買したい時には効果的。
SelectNet
マーケットメーカーが、同業者と売買できるシステム。
ECNでの注文と違う点は、ここでの注文はマーケット・メーカーだけに公開される。
ここへ注文するトレーダーへ指値注文の保護を与えることはない。
提示した価格よりよい価格で売買することを望むトレーダーに、利用されている。
SOESへの注文と違い、自動的には執行されない。
SelectNetは、ECNを優先するため、トレーダーから積極的に利用される。
マーケットメーカーは、株の売買を強要されない。
ここからマーケットメーカーに送られた注文は、レベル２ウィンドウに表示されない。
自分の売買意図を隠すことができる。
代表的なマーケットメーカーの略記号と名称の対照一覧リスト
AANA ABN Amro, Inc. MASH Mayer &
Schweitzer, Inc.
ADAM Adams, Harkness & Hill, Inc. MDLD McDonald & Co. Securities, Inc.
AGIS Aegis Securities, Inc. MLCO Merrill Lynch, Inc.
AXCS Access Securities, Inc. MONT Bank of America Securities, LLC.
BARD Robert Baird & Co., Inc. MSCO Morgan Stanley & Co., Inc.
BEST Bear, Stearns & Co., Inc. NEED Needham & Co., Inc.
BRAD JC Bradford & Co., Inc. NFSCV National Financial Services Corp.
CANT Cantor Fitzgerald & Co., Inc. NITE Knight Securities, Inc.
CHIP Blue Chip Trading, LLC. OLDE Olde Discount Corp.
CIBC CIBC World Markets Corp. PERT Pershing Trading Co., LP.
COST Coastal Securities, LTD. PIPR Piper Jaffray, Inc.
COWN SG Cowen Securities, Inc. PRUS Prudential Securities, Inc.
CWCO Crowell, Weedon & Co., Inc. PURE Pure Trading, Inc.
DBKS Deutsche Bank Securities, Inc. PWJC Paine Webber, Inc.
DEAN Dean Witter Reynolds, Inc. RAGN Ragen MacKenzie Inc.
DKNY Dalton Kent Securities Group, Inc. RAJA Raymond James & Assoc., Inc.
DLJP Donaldson, Lufkin & Jenrette, Inc. RAMS Ramius Securities, LLC.
FBCO Credit Suisse First Boston RBCD RBC Dominion Securities, LLC.
FCAP First Union Capital Markets Corp. RSSF BancBoston Robertson Stephens
FLTT Fleet Securities Corp. SBSH Salomon Smith Barney, Inc.
GFIN Granite Financial Group, Inc. SELZ ING Baring Furman Selz, LLC.
GSCO Goldman, Sachs & Co. SHWD Sherwood Securities Corp.
HMQT Hambrecht & Quist, LLC. SLKC Spear Leeds & Kellogg Capital Markets
HRZG Herzog, Heine, Geduld, Inc. SNDS Sands Brothers, Inc.
ITGI ITG, Inc. SNDV Soundview Technology Group, Inc.
JBOC JB Oxfrod & Company, Inc. SWCO Schroder Werthheim & Company, Inc.
JEFF Jeffries & Company, Inc. SWST Southwest Securities, Inc
JOSE Josephthal Securities, Inc. TUCK Tucker Anthony, Inc.
JPMS JP Morgan Securities, Inc. TWPT Thomas Weisel Partners, LLC.
KCMO Security Investment Company of KC WARR Warburg Dillon Read, Inc.
LEGG Legg Mason Wood Walker, Inc. WEDB Wedbush Morgan Securities, Inc.
LEHM Lehman Brothers, Inc. WEED Weeden & Company, LP.
MADF Bernard L. Madoff, Inc. WPCO Wasserstein Perella & Company, Inc.
MASH Mayer & Schweitzer, Inc.
ADAM Adams, Harkness & Hill, Inc. MDLD McDonald & Co. Securities, Inc.
AGIS Aegis Securities, Inc. MLCO Merrill Lynch, Inc.
AXCS Access Securities, Inc. MONT Bank of America Securities, LLC.
BARD Robert Baird & Co., Inc. MSCO Morgan Stanley & Co., Inc.
BEST Bear, Stearns & Co., Inc. NEED Needham & Co., Inc.
BRAD JC Bradford & Co., Inc. NFSCV National Financial Services Corp.
CANT Cantor Fitzgerald & Co., Inc. NITE Knight Securities, Inc.
CHIP Blue Chip Trading, LLC. OLDE Olde Discount Corp.
CIBC CIBC World Markets Corp. PERT Pershing Trading Co., LP.
COST Coastal Securities, LTD. PIPR Piper Jaffray, Inc.
COWN SG Cowen Securities, Inc. PRUS Prudential Securities, Inc.
CWCO Crowell, Weedon & Co., Inc. PURE Pure Trading, Inc.
DBKS Deutsche Bank Securities, Inc. PWJC Paine Webber, Inc.
DEAN Dean Witter Reynolds, Inc. RAGN Ragen MacKenzie Inc.
DKNY Dalton Kent Securities Group, Inc. RAJA Raymond James & Assoc., Inc.
DLJP Donaldson, Lufkin & Jenrette, Inc. RAMS Ramius Securities, LLC.
FBCO Credit Suisse First Boston RBCD RBC Dominion Securities, LLC.
FCAP First Union Capital Markets Corp. RSSF BancBoston Robertson Stephens
FLTT Fleet Securities Corp. SBSH Salomon Smith Barney, Inc.
GFIN Granite Financial Group, Inc. SELZ ING Baring Furman Selz, LLC.
GSCO Goldman, Sachs & Co. SHWD Sherwood Securities Corp.
HMQT Hambrecht & Quist, LLC. SLKC Spear Leeds & Kellogg Capital Markets
HRZG Herzog, Heine, Geduld, Inc. SNDS Sands Brothers, Inc.
ITGI ITG, Inc. SNDV Soundview Technology Group, Inc.
JBOC JB Oxfrod & Company, Inc. SWCO Schroder Werthheim & Company, Inc.
JEFF Jeffries & Company, Inc. SWST Southwest Securities, Inc
JOSE Josephthal Securities, Inc. TUCK Tucker Anthony, Inc.
JPMS JP Morgan Securities, Inc. TWPT Thomas Weisel Partners, LLC.
KCMO Security Investment Company of KC WARR Warburg Dillon Read, Inc.
LEGG Legg Mason Wood Walker, Inc. WEDB Wedbush Morgan Securities, Inc.
LEHM Lehman Brothers, Inc. WEED Weeden & Company, LP.
MADF Bernard L. Madoff, Inc. WPCO Wasserstein Perella & Company, Inc.
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