投資信託の光と影

こちらにモーニングスターのファンドランキングが掲載されている。

現時点で成績の良いものは、商品先物取引所で取引されている商品で、金と連動しているものばかりだ。

一方株式はまさに壊滅状態。（笑）

だが大事なのは、その投資信託をいつ解約するかなのだ。

たとえば弱いマーケットでは、空売り主体のベアファンドの成績がよくなるわけだが、マーケットが上昇し始めれば、成績は落ちてくる。

なのにいつまでも持っていると、せっかくの利回りがパーになってしまう。

というわけで、どちらにしても扱っているもののチャートを見る必要があるのだ。

だから、その投資信託の主要な構成商品のトレンドが反転してきたら、即解約すること。

だが、ほとんどの人は持っているだけ。（笑）

欧米の投資信託の運用会社の多くは億単位の費用をかけ、プログラミング売買によるシステムを開発している。

ロングサイドへエントリーしても、必ずヘッジをかけて反対売買を組み合わせるという、超石橋を叩いて渡る方式？も採り入れている。

また、8割は銀行に預け、あとの2割を超高リスクで運用して一攫千金を狙う、なんていうものもあるわけで、みんなそれなりに知恵を絞ってはいるわけだけどね。

一つ覚えておいた方がいいことがある。

それは機械的な処理による「どんなマーケットでも勝てるシステム」というものは世の中に存在しないという事実を、よくアタマに入れておくということ。

あるとすれば、それは詐欺。（笑）

現在はこうしたデータは入手できないが、珍しくこの頃は米国のミューチュアルファンド、つまり日本でいうところの投資信託のファンドマネージャーの成績一覧が公表されていた。

もし2001年のダウ指数を買っていたら成績は -5.4%、ナスダックなら -20.8% 。

ファンドマネージャーの平均成績は約マイナス１２%。

もしあなたが、この年にマイナス１２％以上の成績を残せたのなら、大いに威張っていいということになる。（笑）

つまりそれだけ投資信託での運用というのは難しいものなのだ。

反面、人の資金だから負けても自分の懐は痛まないのだから、仕事としてのプレッシャーはあっても、個人トレーダーのような心理的なプレッシャーは少ないことになる。

さらに少なくとも何十億以上という豊富な投資金額なら、下がった銘柄を買い足してコストを下げるという、いわゆるナンピンはやり放題なのだから 、こうした面からはとてもラクだともいえる。

それでもナスダック指数より成績の悪いファンドマネージャーがこれだけいるということは、指数と連動したもの買って、塩漬けになっていた方が、まだましだというケースがかなりあるということになる。（笑）

トップの Cappiello 氏の成績は 17.37%。

個人が、2万5千ドルの資金でデイトレードをして、このトップファンドマネージャーを上回る年間１８% で回そうとしたら、年間4500ドルの利益を出せばいいことになる。

一ヶ月で375ドルだけプラスになればいいのだ。

一日に換算すると、18.75ドルの利益を出せばいいのだ。

これくらいだったら楽勝だよね？（笑）

きちんとしたメソッドを身につけ、自分でチャートを見ながら、ルールを守ってイントラデイでトレードをすれば、ファンドマネージャーなんて問題にはならないパフォーマンスを残すことができる時代になっているのだ。

今の時代は、いろいろなことが早いスピードで変化している。

いつの時代にも変化についてゆけないものは、恐竜のように滅びるものだと相場は決まっている。

そのため臨機応変にマーケットに合わせたトレードができなければ、 コンスタントに利益を出し続けることはできないわけだ。

デイトレードでリスクリワード比が最高のプレイというのは、エントリーしてローソク足1本分待っても動かなければ、手数料だけのロス、またはブレイクイーブンですぐに出てしまうというものだ。

ただこればかりだと、手数料負けしてしまうけどね。（笑）

そのためトレンドに沿った条件を組み合わせるわけだ。

個人のトレードでは基本になるルールを組み合わせ、人間の持つ 素晴らしい能力であるパターン認識力を磨いて判定できるように訓練するのがベスト。

リスク管理にしても、時にはトレードをしないという方法が、最も有効なリスク軽減方法になることもあるからだ。

トレードという世界では、数字による計算だけで勝つことはできない。

なぜなら、マーケットは毎日変化しているからだ。

トレードは、株価チャートという人間心理のパターンを理解し、ルールを守れば勝てるようになっているのだ。

これって何だか人生と似ている気がするのは、私だけだろうか。（笑）